É hora de investir no mercado de títulos?
Os investimentos em obrigações de elevada qualidade continuam atractivos. Com rendimentos com classificação de grau de investimento1títulos ainda perto dos máximos de 15 anos,2acreditamosos investidores devem continuar a considerar títulos de médio e longo prazo para garantir esses rendimentos elevados.
Aqui estão três razões pelas quais agora é um bom momento para avaliar o papel da exposição a renda fixa de alta qualidade em seu portfólio.Os títulos estão proporcionando rendimentos mais saudáveis do que vimos desde antes da crise financeira global de 2008. Os rendimentos atuais mais elevados apoiam uma perspetiva muito melhor para os retornos das obrigações no futuro.
Os títulos ainda desempenham um papel crítico nas carteiras
Quando você trabalha com um consultor financeiro, ele estará lá para ajudá-lo a manter esse foco e a posicionar melhor seu portfólio para gerar os retornos de longo prazo necessários para atingir seu plano financeiro. Os títulos continuam a desempenhar um papel importante nesse objetivo.
A compra de I-bonds ainda pode ser uma boa opção para pessoas que buscam um lugar seguro para aumentar seu dinheiro ou se tiverem uma despesa importante se aproximando nos próximos anos., como um casamento ou o financiamento da educação universitária de um filho, disse Elizabeth Ayoola, especialista em finanças pessoais da NerdWallet.
A equipe ativa de renda fixa da Vanguard acreditatítulos de mercados emergentes (ME) poderão superar grande parte do resto do mercado de renda fixa em 2024devido à probabilidade de descida das taxas de juro globais, ao actual prémio de rendimento sobre as obrigações com grau de investimento dos EUA e a um perfil de duração mais longo do que o de alto rendimento dos EUA.
Quanto à renda fixa,esperamos que um ano de forte recuperação ocorra ao longo de 2024. Quando os rendimentos dos títulos são elevados, o rendimento obtido é muitas vezes suficiente para compensar a maioria das flutuações de preços. Na verdade, para que o Tesouro a 10 anos apresentasse um retorno negativo em 2024, o rendimento teria de subir para 5,3%.
Em 2024 e 2025,montantes consideráveis de dívida vencerão e serão prorrogados a taxas mais elevadas, o que constituirá um entrave ao crescimento económico. A curva de rendimentos regressará a uma forma mais normal em 2024. Os rendimentos longos cairão menos em pontos base do que os títulos mais curtos – se é que os títulos longos cairão muito.
As obrigações estão a proporcionar rendimentos mais saudáveis do que os que vimos desde antes da crise financeira global de 2008. Os rendimentos atuais mais elevados apoiam uma perspetiva muito melhor para os retornos das obrigações no futuro.
Em linha com as perspectivas de outros fornecedores de investimento, a empresa prevê umGanho de 5,7% em 2024 para títulos com grau de investimento dos EUA, contra 4,9% no ano passado e 2,3% em 2022. (Todos os números são nominais.) As expectativas de retorno de Schwab a 10 anos estão bem abaixo dos retornos de cada classe de activos de 1970 a Outubro de 2023.
Esperamos que os rendimentos das obrigações diminuam em linha com a queda da inflação e o crescimento económico mais lento, mas a incerteza sobre as medidas políticas da Reserva Federal será provavelmente uma fonte de volatilidade. Mesmo assim, estamos otimistas de querenda fixa trará retornos positivos em 2024.
Devo investir em títulos para a aposentadoria?
Os fundos de obrigações são adequados para investidores de reforma que procuram preservação de capitalporque tendem a ser muito menos voláteis do que as ações.
As ações oferecem uma oportunidade para retornos mais elevados a longo prazo em comparação com os títulos, mas apresentam maior risco. As obrigações são geralmente mais estáveis do que as ações, mas proporcionam retornos mais baixos a longo prazo.
| Valor nominal | Valor da compra | Valor de 20 anos (adquirido em maio de 2000) |
|---|---|---|
| Título de $ 50 | US$ 100 | US$ 109,52 |
| Título de $ 100 | US$ 200 | US$ 219,04 |
| Título de $ 500 | US$ 400 | US$ 547,60 |
| Título de $ 1.000 | US$ 800 | US$ 1.095,20 |
- ETF Vanguard Total Bond Market (BND)
- ETF Vanguard Core-Plus Bond (VPLS)
- ETF iShares MBS (MBB)
- ETF de duração ultracurta Invesco (GSY)
- SPDR Bloomberg ETF de 1-3 meses T-Bill (BIL)
- iShares Aaa – Um ETF de títulos corporativos avaliados (QLTA)
- Schwab ETF de curto prazo do Tesouro dos EUA (SCHO)
- ETF do Tesouro dos EUA de prazo intermediário Schwab (SCHR)
Você pode obter seu dinheiro para um título de capitalização EE ou Ia qualquer momento depois de possuí-lo por 1 ano. No entanto, quanto mais tempo você mantiver o título, mais ele renderá para você (por até 30 anos para um título EE ou I). Além disso, se você sacar o título em menos de 5 anos, perderá os últimos 3 meses de juros.
Os títulos I são investimentos excelentes e seguros, mas são pagos no final do vencimento de 30 anos. Você pode trocá-los após 12 meses. Masse você resgatar um título I dentro de cinco anos após a compra, você desiste dos últimos três meses de juros.
Retornos das ações dos EUA: o otimismo para 2023 continua
Este maior otimismo está a par das perspetivas positivas de dezembro de 2021, quando os investidores previram um retorno do mercado de ações de 6% para 2022. As expectativas dos investidores quanto aos retornos das ações no longo prazo (definido como os próximos 10 anos) aumentaram ligeiramente para7,2%.
Principais conclusões
Futuros de títulos são contratos que dão ao titular do contrato o direito de comprar um título em uma data específica a um preço determinado hoje.. Um contrato futuro de títulos é negociado em uma bolsa de futuros e é comprado e vendido por meio de uma corretora que oferece negociação de futuros.
Se os rendimentos dos títulos aumentarem, os títulos existentes perderão valor. A alteração nos valores das obrigações refere-se apenas ao preço de uma obrigação no mercado aberto, o que significa que se a obrigação for vendida antes do vencimento, o vendedor obterá um preço superior ou inferior pela obrigação em comparação com o seu valor nominal, dependendo das taxas de juro atuais.
A taxa do Tesouro de 5 anos está em4,20%, em comparação com 4,26% no dia de mercado anterior e 3,39% no ano passado. Isto é superior à média de longo prazo de 3,75%. A Taxa do Tesouro de 5 anos é o rendimento recebido pelo investimento em um título do tesouro emitido pelo governo dos EUA com vencimento em 5 anos.
O que acontece quando o título de 10 anos cai?
A nota de 10 anos é, sem dúvida, uma referência altamente significativa para os mercados financeiros globais. Um rendimento crescente indica a confiança dos investidores na economia, mas também sugere custos de financiamento mais elevados, potencialmente abrandando o crescimento económico. Por outro lado,uma queda no rendimento pode sinalizar incerteza econômica.
De acordo com as nossas últimas previsões, esperamos agora que as obrigações canadianasretornar um valor nominal anualizado de 4,3% –5,3% durante a próxima década, em comparação com os retornos anualizados de 1,4%–2,4% que esperávamos antes do início do ciclo de aumento das taxas.
A previsão média média para o rendimento de 5 anos do governo do Canadá é de 1,25% até o final do ano de 2021. Isso é 0,86 pontos percentuais – ou seja, 86 pontos base – maior do que era no final de 2020 (fechou 2020 em 0,39%). A mediana da previsão para o final do ano de 2022 é de 1,80%.
Portanto, esperamos agora que, no lado da renda fixa, os títulos canadenses atinjam cerca de4,3% a 5,3% anualmente durante a próxima década, e isso se compara a apenas cerca de 1,4% a 2,4% anualizado apenas no final de 2021.
O melhor momento para possuir títulos éno topo de um ciclo económico, quando é provável que as taxas de juro desçam, embora o timing ativo do mercado tenha as suas desvantagens. Os investidores podem querer considerar as opções de ações como uma alternativa aos títulos para fins de rendimento.
