Por que Warren Buffett não gosta de títulos?
Buffett criticou, com razão, as obrigações quando o Tesouro a 10 anos rendeu menos de 1% em 2020, dizendo que os investidores estavam efectivamente a pagar mais de 100 vezes os lucros por um activo, sem esperança de rendimentos mais elevados.
Manter fundos de obrigações por períodos mais curtos do que isso expõe você ao risco de novas oscilações de curto prazo no valor do seu fundo, sem tempo suficiente para recuperação. E se comprarmos obrigações individuais de longo prazo e tivermos de as vender, arriscamos os tipos de perdas que os investidores têm sofrido ultimamente.
A Berkshire Hathaway ofereceu títulos em ienes pela última vez em abril, com uma emissão de 164,4 bilhões de ienes. Os títulos de três anos terão uma taxa de cupom de 0,955%, superior ao cupom de 0,907% da nota com o mesmo vencimento em abril. Os títulos de 35 anos arrecadarão 15,2 bilhões de ienes com uma taxa de 2,502%.
Por que Buffett adora letras do Tesouro. Em 2022, a Berkshire Hathaway de Buffett detinha colossais US$ 126 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA. Buffett supostamente prefere letras do Tesouro a outras opções porqueele nunca quer se preocupar se a pilha de dinheiro da Berkshire está ou não investida com segurança.
A carta de Warren Buffet de 2013 explica a regra 90/10—colocar 90% dos ativos em fundos do índice S&P 500 e os outros 10% em títulos públicos de curto prazo.
As ações oferecem uma oportunidade para retornos mais elevados a longo prazo em comparação com os títulos, mas apresentam maior risco. As obrigações são geralmente mais estáveis do que as ações, mas proporcionam retornos mais baixos a longo prazo. Ao possuir uma combinação de investimentos diferentes, você diversifica seu portfólio.
A equipe ativa de renda fixa da Vanguard acredita que os títulos de mercados emergentes (ME) poderiam superar grande parte do restante do mercado de renda fixa em 2024 devido à probabilidade de declínio das taxas de juros globais, ao atual prêmio de rendimento sobre os títulos com grau de investimento dos EUA e a uma duração mais longa. perfil do que o alto rendimento dos EUA.
A Berkshire Hathaway é uma prova de que possui grandes negócios no longo prazo. Os investidores fariam bem em avaliar as suas ações com base no valor contabilístico e não nos lucros. As ações não são uma pechincha, mas os retornos mais elevados sobre o capital próprio da Berkshire são encorajadores.
Ao longo da última década, o beta da Berkshire foi de 0,63, mostrando que sofre significativamente menos volatilidade do que o mercado mais amplo. Por estas razões, a Berkshire Hathaway é uma excelente ação para adicionar ao seu portfólio hoje eespere por um longo tempo.
Para ter certeza,As ações da Berkshire podem algum dia ficar supervalorizadas, mas não a apenas 1,5 vezes o valor contábil. Buffett e a sua equipa de investimento têm consistentemente descoberto formas de aumentar o valor para os accionistas a longo prazo, e as oscilações de curto prazo na avaliação nunca impediram a tese de investimento a longo prazo das acções.
Onde Buffett guarda seu dinheiro?
Quando você lê ou ouve que Buffett tem um enorme estoque de caixa, é importante entender exatamente o que isso significa – e o que não significa. Primeiro, não pense que Buffett tem literalmente cerca de 147 mil milhões de dólares em dinheiro da Berkshire. Em vez disso, a Berkshire investe principalmente o seu dinheiro emTítulos do Tesouro dos EUA.
O que a Berkshire está fazendo atualmente com seu caixa. No curto prazo, Buffett parece satisfeito em manter a maior parte do dinheiro da Berkshire emLetras do Tesouro- um título de curto prazo garantido pelo Departamento do Tesouro dos EUA com vencimento de um ano ou menos.
Pense nisso desta maneira:Como a Berkshire cresceu como empresa, uma alocação percentual constante em dinheiro se traduz em um valor crescente em dólares mantido em dinheiro e em investimentos de curto prazo. Tudo o que o crescente estoque de caixa da Berkshire pode nos dizer é que a empresa é maior do que costumava ser.
Um portfólio 70/30 éuma carteira de investimentos onde 70% do capital de investimento é alocado em ações e 30% em títulos de renda fixa, principalmente títulos.
“Um legado prevê que o dinheiro será entregue a um administrador em benefício da minha esposa”, escreveu ele. “Meu conselho ao administrador não poderia ser mais simples: coloque 10% do dinheiro emtítulos governamentais de curto prazo e 90% em um fundo de índice S&P 500 de custo muito baixo.”
A regra 60/40, por exemplo, determina ter 60% do seu portfólio em ações e40%dedicado a títulos. Ou você pode usar a regra dos 100 ou 120, que defende a subtração da sua idade de 100 ou 120.
Depois de avaliar seu cronograma, tolerância ao risco e metas, você provavelmente saberá se CDs ou títulos são adequados para você.Os CDs geralmente são melhores para investidores que procuram um investimento seguro e de curto prazo. Os títulos são normalmente investimentos mais longos e de maior risco que proporcionam maiores retornos e um rendimento previsível.
Prós.Taxas altas: De acordo com dados do Fed, a taxa média de juros dos CDs de cinco anos era três vezes a taxa média da poupança tradicional em outubro de 2023, 1,38% contra 0,46%. Os CDs de alto rendimento têm taxas ainda mais altas, com taxas disponíveis chegando a 5%.
Há vantagens em comprar títulos após o aumento das taxas de juros. Além de gerarem um fluxo de rendimento maior, essas obrigações podem estar sujeitas a menos risco de taxa de juro, uma vez que pode haver uma probabilidade reduzida de as taxas subirem significativamente em relação aos níveis actuais.
Rende-se à tendênciaMais baixo
As principais taxas dos bancos centrais e os rendimentos das obrigações permanecem elevados a nível mundial e é provável que permaneçam elevados até 2024, antes de recuar. Além disso, a probabilidade de taxas de juro mais elevadas a partir daqui é pequena; o potencial de queda das taxas é muito maior.
Os títulos são um bom investimento de 5 anos?
Os títulos I são investimentos excelentes e seguros, mas são pagos no final do vencimento de 30 anos. Você pode trocá-los após 12 meses. Masse você resgatar um título I dentro de cinco anos após a compra, você desiste dos últimos três meses de juros.
Você pode considerar investir pesadamente em ações se tiver menos de 50 anos e economizar para a aposentadoria. Você tem muitos anos até se aposentar e pode enfrentar qualquer turbulência atual do mercado.Quando você chega aos 50 anos, considere alocar 60% do seu portfólio em ações e 40% em títulos.
Ações que Warren Buffett comprou ou adicionou recentemente
A Berkshire também divulgou algumas compras adicionais no primeiro trimestre de 2024. O conglomerado comprou mais ações de duas ações de rastreamento –Liberty SiriusXM Série A (LSXMA 0,58%) e Liberty SiriusXM Série C (LSXMK 0,67%)- e reforçou a sua posição na Ocidental.
| Nome e símbolo da empresa | Alteração percentual na contagem de ações ao longo do trimestre | Valor do investimento no final do trimestre |
|---|---|---|
| Sirius XM (SIRI) | 316% | US$ 220.129.000 |
| (CVX) | 14% | US$ 18.808.080.000 |
| Petróleo Ocidental (OXY) | 9% | US$ 14.552.270.000 |
O CEO da Berkshire, Warren Buffett, sugeriu queos investidores favorecem as ações B quando o prêmio das ações A é superior a 1% e optam pelas ações Classe A se as duas classes estiverem em paridade, como foi o caso no início de 2023. A Berkshire Hathaway, como muitas outras empresas, tem duas classes de ações em circulação.
