Os fundos de obrigações continuarão a cair em 2023?
No entanto, correndo o risco de repetir a mensagem do ano passado, as obrigações ainda parecem particularmente baratas – eas condições podem agora estar a virar a seu favor, se quisermos acreditar na recuperação dos preços no final de 2023. Como sempre, selecionar os instrumentos certos será fundamental, e também pode ser ter estômago para a volatilidade.
No entanto, correndo o risco de repetir a mensagem do ano passado, as obrigações ainda parecem particularmente baratas – eas condições podem agora estar a virar a seu favor, se quisermos acreditar na recuperação dos preços no final de 2023. Como sempre, selecionar os instrumentos certos será fundamental, e também pode ser ter estômago para a volatilidade.
Esperamos um bom desempenho geral durante o segundo semestre do ano, embora a volatilidade possa aumentar, especialmente para títulos de alto rendimento. Os investimentos em obrigações empresariais tiveram geralmente um bom desempenho durante o primeiro semestre do ano.
“Embora alguma volatilidade possa continuar, acreditamos que as taxas de juro atingiram o pico”, prevê Kathy Jones, estrategista-chefe de renda fixa do Schwab Center for Financial Research. “Esperamos rendimentos mais baixos do Tesouro e retornos positivos para os investidores em 2024.”
Embora alguma volatilidade possa continuar, acreditamos que as taxas de juro atingiram o seu pico. Nós esperamosrendimentos mais baixos do Tesouro e retornos positivos para os investidores em 2024.
Jeff Moore gerencia o Fidelity®Fundo de títulos com grau de investimento (FBNDX) e ele acredita que2024 será o que outros esperavam que 2023 fosse para títulos com grau de investimento: O início de uma nova era de oportunidades para investidores que anteriormente sentiam que não tinham outra escolha senão enfrentar a volatilidade das ações ou esconder-se em ...
Da mesma maneira,você pode querer manter títulos I emitidos entre maio e outubro de 2023. Esses títulos I têm uma taxa fixa de 0,9%, que é a taxa fixa mais alta em 16 anos. Não importa o que aconteça com a inflação no futuro, você manterá essa taxa enquanto possuir os títulos.
O ano passado foi altamente incomum, mas em 2023 os títulos estão se comportando de maneira mais normal. No longo prazo, os títulos são um grande diversificador do estresse acionário. Se a recessão que prevemos chegar antes do final deste ano, vale a pena lembrar que as obrigações tendem a apresentar um desempenho superior numa recessão.
Se o retorno do período de detenção gerado pela venda agora for igual ou maior do que se você o mantivesse até o vencimento, provavelmente é hora de vender.
“Os rendimentos são bastante altos agora, etítulos de alta qualidade que você mantém até o vencimento são investimentos seguros," ele disse. Pozen acrescentou que fundos de obrigações com grau de investimento bem diversificados também fazem sentido agora para investidores prudentes que estejam preparados para os manter durante pelo menos três anos.
Para onde irão os títulos em 2024?
As perspectivas do mercado de títulos corporativos para 2024
Durante o primeiro semestre de 2024, os spreads de crédito poderão enfrentar pressão à medida que a economia enfraquece, e o mercado poderá prever uma expectativa de descidas e incumprimentos adicionais.
Por que as taxas de juros afetam os títulos. Os preços dos títulos têm uma relação inversa com as taxas de juros. Isto significa que quando as taxas de juro sobem, os preços das obrigações descem e quando as taxas de juro descem,preços dos títulos sobem.
O DSP Strategic Bond Fund, o melhor da categoria, ofereceu 7,92% em 2023. O ICICI Prudential All Seasons Bond Fund deu 7,58%. O Quantum Dynamic Bond Fund cedeu cerca de 7,22%. O SBI Dynamic Bond Fund deu 7,11%.
O mercado de títulos se recuperará da derrota histórica deste ano para ter um 2024 estelar, afirma o estrategista do Goldman Sachs Asset Management. Os títulos estão preparados para um 2024 estelar, de acordo com Ashish Shah, da Goldman Sachs Asset Management.
Os preços das obrigações movem-se de forma inversa às taxas de juro, reflectindo uma importante consideração de investimento em obrigações conhecida como risco de taxa de juro. Se os rendimentos dos títulos caírem, o valor dos títulos já no mercado aumentará.Se os rendimentos dos títulos aumentarem, os títulos existentes perderão valor.
Não existe uma resposta certa – títulos ou fundos de títulos – para cada investidor. A decisão muitas vezes se resume ao valor que você tem que investir, à preferência por um gestor profissional e à necessidade de um valor previsível no vencimento.
Os preços das ações dos fundos negociados em bolsa (ETFs) que investem em títulos normalmente caem quando as taxas de juros sobem. Quando as taxas de juro do mercado sobem, a taxa fixa paga pelas obrigações existentes torna-se menos atractiva, afundando os preços destas obrigações.
Incluir títulos no seu mix de investimentos faz sentido mesmo quando as taxas de juros podem estar subindo. A componente de juros das obrigações, um aspecto fundamental do retorno total, pode ajudar a amortecer as descidas de preços resultantes do aumento das taxas de juro.
OTaxa composta de 4,30%para títulos I emitidos de maio de 2023 a outubro de 2023 aplica-se aos primeiros seis meses após a data de emissão. A taxa composta combina uma taxa de retorno fixa de 0,90% com a taxa de inflação anualizada de 3,38% medida pelo Índice de Preços ao Consumidor para todos os Consumidores Urbanos (IPC-U).
| Valor nominal | Valor da compra | Valor de 30 anos (adquirido em maio de 1990) |
|---|---|---|
| Título de $ 50 | US$ 100 | US$ 207,36 |
| Título de $ 100 | US$ 200 | US$ 414,72 |
| Título de $ 500 | US$ 400 | US$ 1.036,80 |
| Título de $ 1.000 | US$ 800 | US$ 2.073,60 |
Para onde irão os títulos em 2023?
- A volatilidade do mercado obrigacionista foi elevada durante o primeiro semestre do ano.
- Os rendimentos dos títulos do Tesouro com vencimento em dois anos ou mais permanecem praticamente inalterados.
- A curva de rendimentos de 2 anos/10 anos ainda está invertida, mas se estabilizou.
- Os retornos acumulados no ano têm sido positivos até agora neste ano.
Se vendido antes do vencimento, o preço de mercado pode ser maior ou menor do que o pago pelo título, levando a um ganho ou perda de capital.Se comprado e mantido até o vencimento, o investidor não é afetado pelo risco de mercado.
Numa recessão,os investidores recorrem frequentemente a obrigações, especialmente obrigações governamentais, como investimentos mais seguros. A mudança de ações para obrigações pode aumentar os preços das obrigações, reduzir a volatilidade da carteira e proporcionar um rendimento previsível. No entanto, as desvantagens incluem menor potencial de rendimento, riscos de inadimplência e riscos de taxa de juros.
Mesmo que o mercado de ações quebre,não é provável que você veja seus investimentos em títulos sofrerem grandes golpes. No entanto, as empresas que foram duramente atingidas pela crise poderão ter dificuldade em pagar as suas obrigações.
Portanto, você deve sempre manter fundos de títulos com duraçãoigual ou menor que a necessidade esperada de seu dinheiro(observe que manter a duração mais curta do que a sua necessidade de dinheiro deixa você exposto ao risco de retornos mais baixos se as taxas de juros caírem).
