Por que os mercados emergentes são importantes para os negócios?
Estes mercados são essenciais para a economia global, abrangendo 80% da população mundial e 70% do PIB global total.Eles experimentam um rápido crescimento, altos níveis de produtividade e padrões de vida crescentes. Os mercados emergentes, especialmente em África, oferecem grandes oportunidades para investidores estrangeiros.
Os mercados emergentes continuam a reter algumas vantagens. Os nossos retornos esperados a 10 anos para os mercados emergentes são notavelmente mais elevados do que para os mercados desenvolvidos, graças arendimentos de dividendos mais elevados e inflação esperada a longo prazo. Os investidores podem captar esse crescimento com avaliações mais atraentes.
As economias de mercado emergentes nos países em desenvolvimento são essenciais paraimpulsionando o crescimento econômico global. Actualmente, os países com mercados emergentes geram mais de 50% do crescimento económico mundial. Em 2050, prevê-se que as três maiores economias serão a China, a Índia e os Estados Unidos.
Os mercados emergentes sãopaíses considerados em fase de transição entre o status de desenvolvimento e de desenvolvimento. O cientista político Ian Bremmer define um mercado emergente como “um país onde a política importa pelo menos tanto quanto a economia para os mercados”.
Os mercados emergentes muitas vezesexpandir o volume comercial e desenvolver instituições financeiras mais modernas. À medida que se tornam mais desenvolvidos, aumentam as suas hipóteses de serem rentáveis para os investidores. Os fatores que podem influenciar a transição de uma economia incluem: crescimento do produto interno bruto (PIB)
Quando se exerce cautela básica, as recompensas de investir num mercado emergente podem superar os riscos. Apesar da sua volatilidade, as ações com maior crescimento e retorno mais elevado serão encontradas nas economias de crescimento mais rápido.
Os mercados emergentes foram responsáveis por 67 por cento do crescimento do PIB global na última década, são o lar de algumas das empresas mais inovadoras do mundo e beneficiam das mudanças demográficas a longo prazo.
É claro que os mercados accionistas dos mercados emergentes proporcionaramretornos decepcionantes nos últimos 10 anos. Mas retrocedendo ainda mais para a primeira década do século XXI, as ações dos mercados emergentes superaram o S&P 500 por uma ampla margem. No longo prazo, desde 2001, as ações dos mercados emergentes ultrapassaram o MSCI World.
O termo "economias em rápido desenvolvimento"está sendo usado para denotar mercados emergentes como os Emirados Árabes Unidos, Chile e Malásia que estão passando por um rápido crescimento.
Até 2030, as cidades dos mercados emergentes abrigarão 46% da população mundial, enquanto apenas 12% viverão em cidades dos mercados desenvolvidos. Dezesseis das 25 maiores megacidades1 do mundo estão em mercados emergentes, e a população total das 25 principais cidades dos mercados emergentes é aproximadamente a mesma que a dos Estados Unidos.
O que impulsiona os mercados emergentes?
Tecnologia, sustentabilidade, comércio e riqueza– todas estas tendências serão essenciais para o desenvolvimento dos mercados emergentes. As empresas e os investidores que operam nestas economias dinâmicas terão mais probabilidades de ter sucesso se reconhecerem as oportunidades apresentadas por estes novos motores de crescimento.
Nos mercados emergentes (ME),alguns bancos centrais iniciaram os seus ciclos de flexibilização em 2023, incluindo a Hungria em maio e o Brasil em agosto. Durante o quarto trimestre, a queda da inflação e a descida das taxas que apoiaram uma aterragem relativamente suave geraram uma recuperação de 11% nas ações globais.
Os mercados emergentes muitas vezesimplementar políticas que lhes dêem um maior potencial de crescimento, como a defesa do rápido crescimento económico e da industrialização. Estas políticas conduzem frequentemente a um maior rendimento disponível per capita, a uma menor taxa de desemprego e a melhores infra-estruturas.
Os principais mercados emergentes incluemBrasil, Rússia, Índia e China(conjuntamente conhecidas como nações BRIC). Estes países estão a abrir os seus mercados e a tornar-se mais importantes na cena global.
Os mercados desenvolvidos proporcionam estabilidade e eficiência, enquanto os mercados emergentes oferecem um elevado potencial de crescimento, mas com maiores riscos e volatilidade. A chave para os investidores é alinhar as suas carteiras com a sua tolerância ao risco e objetivos de investimento, aproveitando os pontos fortes de ambos os tipos de mercado.
Os mercados emergentes estão a crescer rapidamente e ainda têm um longo caminho a percorrer antes de convergirem com os mercados desenvolvidos. Segundo dados do Fundo Monetário Internacional (FMI),em 1998, os 24 países do índice MSCI representavam 13,4% do PIB nominal global, aumentando para 35,7% no final de 2022.
A exposição a economias de crescimento mais rápido acarreta maior volatilidade potencial. As economias de mercado emergentes podem ter taxas de crescimento económico mais elevadas do que as economias desenvolvidas.
Estes baseiam-se em “ativos específicos da empresa” (FSAs) que poderiam proporcionar às EMNEs uma vantagem competitiva nos mercados globais (Rugman, 1981), tais comocapacidades para inovação de custos(Zeng e Williamson, 2007; Williamson e Zeng, 2009), liberando eficientemente a demanda latente em segmentos de baixo custo (Prahalad, 2006), otimizando produtos...
Não. Embora as ações dos mercados emergentes (ME) normalmente tenham um desempenho superior após o início da flexibilização da Reserva Federal, suspeitamos que este episódio será diferente. A possibilidade crescente de uma aterragem suave nos EUA – aliada às expectativas de crescimento lento a nível mundial – sugere que os cortes poderão ser modestos e que o dólar americano manterá o seu valor.
Infraestruturas: Muitas economias de mercado emergentes têm infraestruturas deficientes, o que pode dificultar o transporte de mercadorias, a comunicação com clientes e fornecedores e o acesso a fontes fiáveis de energia e água. Regulamentações: As regulamentações nos mercados emergentes podem ser complexas e difíceis de navegar.
Os mercados emergentes se saem bem na recessão?
Se uma recessão nos EUA estiver a caminho, apenas reforçaria a necessidade de uma maior diversificação nas carteiras globais – um aspecto positivo para os mercados emergentes. Uma recessão implicaria uma inflação mais baixa e, como resultado, taxas de juro mais baixas nos EUA.
Ao expandir para novos mercados,as empresas impulsionam sua produção e, assim, reduzem seu custo por unidade. Isto ocorre porque os custos – tanto fixos como variáveis – estão distribuídos por um maior número de bens e serviços. Com economias de escala, quanto mais possibilidades de crescimento do seu negócio, maior será a economia de custos.
Os mercados emergentes expandem-se ao ritmo mais rápido desde junho de 2023
Enquanto isso, o Brasil viu a atividade do setor privado retornar ao crescimento em janeiro, depois de estagnar em dezembro. As taxas de crescimento da Rússia e da China continental moderaram-se ligeiramente em relação a Dezembro, mas continuaram a reflectir taxas de melhoria sólidas e modestas, respectivamente.
Os mercados emergentes continuam a registar taxas de crescimento esperadas significativamente mais elevadas do que as economias avançadas; os fluxos de capitais para os mercados de ações e obrigações permanecem fortes; e os quadros políticos estão a melhorar em muitos países.
A economia da China cresceu 5,2% em 2023. Embora isso possa ser considerado um crescimento impressionante para uma economia desenvolvida, representa apenas uma expansão modesta baseada nas últimas décadas de crescimento muito mais rápido para a China, que éainda classificada como uma economia de mercado emergente.
